文章大綱
美國 CPI(消費者物價指數)是什麼?公布時間?與 CCPI、PPI 的差異?為什麼它很重要?會如何影響股市?本文將詳細介紹 CPI 資訊,幫助投資人了解影響美國升降息的關鍵指標。
根據路透社(Reuters)調查,預計10月份美國總體CPI環比增長0.2%,增幅與前一個月持平;但預期同比CPI增幅為2.6%,前月為2.4%。
美國 CPI(消費者物價指數)是什麼?
CPI,全名「消費者物價指數」(Consumer Price Index),是衡量國內物價變化、通膨通縮的指標,由美國勞工統計局(BLS)編制。
CPI 通常涵蓋食品、衣著、房租、醫療、交通等一般消費品,反映美國日常生活中的物價水平,進一步了解通膨或通縮的水準。
若 CPI 上升,代表物價普遍上漲,可能有通膨現象;若 CPI 下降,則可能反映通縮情況。
CCPI(核心消費者物價指數)是什麼?
CCPI(核心消費者物價指數)是 CPI 的一種,但排除了價格波動較大的「食品」和「能源」,是美國聯準會(FED)調整貨幣政策、利率的重要參考依據之一。
「食品」和「能源」價格容易受到短期市場因素影響(例如氣候變化、國際油價波動),因此核心 CPI 剔除此兩項,更能反映商品與服務的整體價格變動趨勢,衡量長期通膨壓力。
.CPI:全面反映一般消費品和服務的價格變動,是物價水平和通膨的直觀指標。
.核心CPI:排除食品和能源,能反映更完整、長期的物價趨勢,作為制定貨幣政策、利率的參考。
美國 CPI 組成
美國 CPI 的組成包含多項生活所需的主要品項,並根據其消費佔比加權,包括:食品飲料、房屋、衣著服飾、醫療健保、能源、新車、二手車、交通運輸服務、休閒娛樂、教育通訊。
核心 CPI 則排除了價格波動較大的「食品」和「能源」。
CPI 組成項目和比例如下表:
項目 | 比例 |
---|---|
食品飲料 | 13 ~ 15% |
房屋 | 30 ~ 40%(包含房租) |
衣著服飾 | 2 ~ 3% |
醫療健保 | 7 ~ 9% |
能源 | 6 ~ 8% |
新車 | 3 ~ 5% |
二手車 | 2 ~ 3% |
交通運輸服務 | 5 ~ 6% |
休閒娛樂 | 3 ~ 5% |
教育通訊 | 6 ~ 7% |
美國 CPI 怎麼看?CPI 的意義?
美國 CPI 怎麼看好壞?因為 CPI 是相對指數,可以透過「CPI 年增率」、「CPI 月增率」來比較不同時期物價水平變化。
- 「CPI 年增率」,表示當前年份消費者物價指數(CPI)與上一年 CPI 變化率。
- 「CPI 月增率」則比較當前月份與上個月的 CPI 變動率。
CPI 年增率和月增率越高,通常代表物價上漲、通貨膨脹升溫。
適度通貨膨脹可促進經濟增長,但數據過高會對經濟產生負面影響。
數據過低則可能代表通貨緊縮,導致經濟流動性下降。
許多國家中央銀行和政府通常將合理通膨水準設定在約 2% 左右,根據經濟狀況和政策目標可進行調整。
CPI 年增率公式
CPI 年增率 = 今年通貨膨脹率(通膨率%) = (今年 CPI – 去年 CPI) ÷ 去年 CPI
若 CPI 年增率為 5 %,就代表通膨率 5 %,「物價上漲 / 貨幣購買力縮水」了 5 %,也就是如果一個商品前一年 100 元能買到,今年要花 105 元才能買到。
CPI 與升降息關聯
CPI 也是聯準會(Fed)及聯邦公開市場委員會(FOMC)用於評估貨幣政策的重要指標,以判斷通貨膨脹水平。
當 CPI 顯示出高通膨,聯準會通常會考慮升息或收緊貨幣供應,吸引人民把錢存在銀行,而不是投資到股市、房市等,以此抑制通貨膨脹,控制物價。
等到 CPI 顯示出通膨趨緩,聯準會(Fed)可能會降息,刺激經濟復甦。
💡 延伸閱讀>11/6 決定是否降息!FED、FOMC 會議是什麼?
💡 延伸閱讀>為什麼要降息?降息對股市有什麼影響?
CPI 如何影響股市?
前文提及當 CPI 較高,代表物價水準較高,聯準會(Fed)通常會考慮升息,而升息對股市影響可能包括:
- 企業方:升息會增加企業的融資成本,削弱企業的盈利能力。尤其較需要融資、增長的科技業。
- 投資人方:當預期利率上升,投資者可能會降低對股票的需求,將資金轉移到政府債券等固定收益工具,導致股價下跌。
但是 CPI 並不是唯一影響股市的因素,還有其他因素包括經濟指標、政策變化、國際事件等。投資人應廣泛收集各種資訊,並依照自身投資風格和策略進行決策。
美國 CPI 公布時間?CPI 數據查詢
美國 CPI 可以在美國勞工統計局網站查詢,每個月 15 日左右,公布上個月的數據。
因為夏令和冬令時間有所不同,夏令時間在台灣時間晚上 20:30,冬令時間則在台灣時間晚上 21:30。
下一份美國 CPI 報告時間:美國東部時間 11/13 上午 8:30 = 台灣時間 11/13 晚上 9:30
台灣公布時間 | 公布值 | 預測 |
---|---|---|
2024/07/11 20:30 (6月數據) | 3.0% | 3.1% |
2024/08/14 20:30 (7月數據) | 2.9% | 3.0% |
2024/09/11 20:30 (8月數據) | 2.5% | 2.6% |
2024/10/10 20:30 (9月數據) | 2.4% | 2.3% |
2024/11/13 21:30 (10月數據) | ||
2024/12/11 21:30 (11月數據) |
台灣 CPI 則是每月初 5~8 號左右公布,可至中國民國統計資訊網查詢 CPI 消費者物價指數方式
9 月份 CPI 數據公告和分析
美國 CPI 在 2024 / 10 / 10 公佈 9 月份 CPI 數據如下:
- 9 月份 CPI 年增率:預測值 2.3 %;實際值 2.4 %;8 月值 2.5%。
- 9 月份 CPI 月增率:成長 0.2 %,高於市場預期 0.1 %,但與前值持平。
- 9 月份核心 CPI 年增率: 3.3 %,高於預測值、8 月值的 3.2% 。
- 9 月份核心 CPI 月增率:增加 0.3%,高於預測值,為今年 3 月以來最快增速,不過與前值持平。
9 月 CPI 數據顯示「核心商品」和「服務價格」的增長趨勢再度抬頭,尤其是新車、二手車、服裝等核心商品價格明顯上升。只有房屋價格的上漲幅度從 8 月的 0.5% 放緩至 0.2 %。
服務業價格上,汽車保險、醫療保健、機票價格上揚,尤其體育賽事門票因足球賽季開啟,創下 10.9 % 的高漲紀錄。
CPI 略為上漲,表明消費者物價壓力增大,核心商品和服務價格的上升反映出需求強勁。
根據專家預測美聯儲仍會繼續降息,只是不會過於激進,將以有節制的速度進行,以免影響經濟成長過程。
CPI 與 PPI 的差異
PPI,全名「生產者物價指數 Producer Price Index」。
PPI 涵蓋原材料、半成品和製成品的價格,可以反映生產者的成本壓力,並預示未來零售市場的物價走勢,也就是說 PPI 的變化一定程度會反映到 CPI。
CPI(Consumer Price Index) | 消費者物價指數 | 消費者所買進的價格 | 「買家」角度 |
PPI(Producer Price Index) | 生產者物價指數 | 製造業者出貨當時的價格動向 | 「賣家」角度 |
美國 CPI 預測
除了專業分析師,克里夫蘭聯邦準備銀行(FOMC 成員銀行之一)每天都會針對消費者物價指數(CPI)公布「即時預測(Nowcast)」。
「即時預測(Nowcast)」是採用 10 個數值序列製作而成,其中 8 個是每月數值。
其中 5 個採用 美國勞工統計局(BLS)的資料,分別是 CPI、核心 CPI、食品 CPI、家用食品 CPI、汽油 CPI。 3 個是採用 美國商務部經濟分析局(BEA)的資料,分別是 PCE 價格指數、PCE 核心價格指數、食品・飲料的 PCE 價格指數。
另外 2 個是每週的資料類別,一個是汽油零售價格,一個是混合原油的現貨價格。
美國 CPI 常見問題
CPI 是什麼?
CPI 是衡量國內物價變化、通膨通縮的指標,通常涵蓋食品、衣著、房租、醫療、交通等一般消費品,反映美國日常生活中的物價水平,進一步了解通膨或通縮的水準。另外核心 CPI 是 CPI 的一種,但排除了短期波動較大的「食品」和「能源」。
若 CPI 上升,代表物價普遍上漲,可能有通膨現象;若 CPI 下降,則可能反映通縮情況。
CPI 公告時間?最新數據?
美國 CPI 可以在美國勞工統計局網站查詢,每個月 15 日左右公布上個月的數據,最近 10 月的 CPI 數據會在 11/13 21:30。
美國 CPI 在 2024 / 10 / 10 公佈 9 月份 CPI 數據如下:
.CPI 年增率:預測值 2.3 %;實際值 2.4 %;8 月值 2.5%。
.CPI 月增率:成長 0.2 %,高於市場預期 0.1 %,但與前值持平。
.核心 CPI 年增率: 3.3 %,高於預測值、8 月值的 3.2% 。
.核心 CPI 月增率:增加 0.3%,高於預測值,為今年 3 月以來最快增速,不過與前值持平。