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日股股市改革，吸引巴菲特加碼投資？野村日本價值動能高息 ETF（00972）首創股價淨值比（P/B）+每股盈餘（EPS）篩選機制，那麼 00972 募集時間是什麼時候？怎麼申購？成分股有哪些？
00972 是什麼？
野村日本價值動能高息ETF（00972）為日本指數股票型基金，追蹤指數是「彭博日本價值動能高息指數」，首創「股價淨值比（P/B）+每股盈餘（EPS）」雙動能篩選機制。
00972 納入企業的股價淨值比（P/B）、每股盈餘（EPS）以及股利指標作為選股條件，選出同時擁有股價淨值比動能、獲利成長動能以及股利率三種層面的股票，適合瞄準日股股市紅利、長期成長潛力的投資人。
00972 為季配息 ETF，預計 2025/5/31 為首次收益評價日。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 彭博日本價值動能高息指數 |
| 發行價格 | 新台幣 15元 |
| 募集時間 | 2024/12/18-2024/12/23 |
| 配息頻率 | 季配息 |
| 收益平準金機制 | 有 |
| 保管銀行 | 彰化銀行 |
| 經理費 (年) | 0.60% |
| 保管費 (年) | 0.15% |
| 風險報酬等級 | RR4* |
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野村投信是什麼？
野村資產管理是日本第 1 大資產管理公司，也是日本第 1 大 ETF 發行商，已發行 65 檔ETF，在日本 ETF 市占率達 43.5%，總管理資產逼超過新台幣 6 兆元。
目前野村投信已發行 3 檔 ETF，12/18 再開募 2 檔，股市百科已為投資人整理以下 ETF 詳細資訊。
00972 成分股有哪些？
00972 成分股包括本田汽車、瑞穗金融集團、武田藥品、三井住友金融集團、軟銀集團、日本煙草公司、MS&AD 保險集團、佳能、歐力士、住友商事。
00972 成分股中有許多來自金融產業的公司，例如瑞穗金融集團、三井住友金融集團、MS&AD 保險集團等。
這些金融產業的公司是因為受惠於日本央行升息的政策，從中獲得了更多的盈利機會，進一步強化其在該指數中的地位。
| 股票名稱 | 產業別 | 產業地位 | 權重 |
|---|---|---|---|
| 本田汽車（7267.T） | 非核心消費 | 日本三大車廠之一 | 7.98% |
| 瑞穗金融集團（8411.T） | 金融 | 日本三大金融機構之一 | 7.91% |
| 武田藥品（4502.T） | 醫療保健 | 日本製藥龍頭 | 7.77% |
| 三井住友金融集團（8316.T） | 金融 | 日本三大金融機構之一 | 7.63% |
| 軟銀集團（9984.T） | 資訊科技 | 日本第三大電信公司 | 7.39% |
| 日本煙草公司（2914.T） | 核心消費 | 日本最大煙草集團 | 7.00% |
| MS&AD 保險集團（8725.T） | 金融 | 日本三大保險控股之一 | 5.95% |
| 佳能（7751.T） | 資訊科技 | 全球鏡頭大廠 | 4.96% |
| 歐力士（8591.T） | 金融 | 日本最大租車公司 | 4.31% |
| 住友商事（8053.T） | 工業 | 日本五大商社之一 | 4.01% |
00972 設有單一個股占指數不得超過 8% 的機制，減少單一成分股波動造成的風險。
00972 每年進行兩次（3月、9月）成分股定期審核，也會在 3 、6、9、12 月進行權重再平衡。
00972 成分股產業比例
00972 成分股中，金融產業佔比最高，達 28.95%，其次是非核心消費產業，占比為 21.32%，工業產業則排名第三，占比為 13.65%。
非核心消費（Non-Core Consumption）指的是消費者在日常生活中所做的非必要性支出，可以根據個人喜好或財務狀況選擇的支出，例如娛樂、旅遊、奢侈品。
在 00972 成分股中，權重最高的本田汽車屬於非核心消費產業，而日本煙草公司屬於核心消費產業，是因為在經濟學中，菸草視為某些消費者的依賴品和穩定需求，而汽車相對更具可選擇性和需求的波動性。
| 排名 | 產業 | 占比 |
|---|---|---|
| 1 | 金融保險 | 28.95% |
| 2 | 非核心消費 | 21.32% |
| 3 | 工業 | 13.65% |
| 4 | 醫療保健 | 7.77% |
| 5 | 通訊服務 | 7.39% |
| 6 | 核心消費 | 7.31% |
| 7 | 資訊科技 | 6.51% |
| 8 | 原物料 | 4.79% |
| 9 | 房地產 | 1.66% |
| 10 | 能源 | 0.65% |
00972 追蹤指數/選股邏輯
00972 追蹤指數是「彭博日本價值動能高息指數」，以全日本大 / 中 / 小型股票約 1100 檔為母體，透過市值 / 流動性、至少需達 5 位以上的分析師覆蓋率，以及初步股利率篩選剔除低於 1% 或高於 20% 的個股，初步篩選出 400 檔股票。
最後依照 PBR 動能指標、EPS 動能指標與股利率進行加權，選出 50 檔成分股，單一個股占指數不得超過 8%。
00972 報酬率好嗎？
00972 追蹤指數是「彭博日本價值動能高息指數」，2015 年推出以來，總回報率高達 209.4%，大幅超越日本主要指數，包括日經 225 指數、東證價值股指數、東證指數。
00972 的近五年平均殖利率為 5.2%，也勝過日經 225 指數、TOPIX 指數。
可見 00972 成分股展現日股價值股的優勢，更呼應日本政府改革紅利。
00972 可以買嗎？日本股市改革
要判斷 00972 可以買嗎，需要先認識日本股市的基本背景。
日本企業在長期忽視股東權益的情況下，股東報酬率（ROE）低迷，導致企業價值（P/B 比）偏低。
2014 年，《伊藤報告》便已要求日本企業提升 ROE 水平，提升投資者回報。
2021 年東京證券交易所採取了一系列公司治理改革措施，要求 PBR（股價淨值比）低於 1 的公司在 2023 年 4 月前提交改革計畫，否則可能面臨下市風險。
因為 PBR 小於 1 反映市場對公司的信任度較低，股東獲得的回報（如股利、資本增值）可能受限。
東交所要求改善 P/B 比和重視股東權益，對股東有以下三項好處：
- 股票回購： 企業減少流通股數，提升每股收益（EPS），間接提高股價。
- 增加股利： 股東直接受惠於現金股利的增加。
- 吸引投資者： 改善企業治理後，可能吸引更多投資者進場，推動股價上漲。
因此在 2014 年到 2023 年，日本上市公司分紅規模從 8.45 萬億日元增至 15.73 萬億日元，股份回購規模從 4.5 萬億日元增至 9.6 萬億日元。
2023 – 2024 年，東交所進行市場重組，同時提出上市公司管理層要關注資本成本與股票價格。
政策顯著推動了企業改革，包括提高股東回報的股票回購與增加股利發放，並使 2023 財年的相關金額創新高，市場預期 2024 財年將達 34 兆日圓。
進入 2025 年，歐美央行陸續開始降息，市場游資（尋求短期回報的流動資金。）也將增加，同時日本宣告升息新方向，日股受到多重利好因素的支撐，包括：
- 經濟面：企業獲利增長、日圓貶值提升出口競爭力，內需消費與觀光復甦。
- 政策面：東交所改革與 NISA 制度（小額投資免稅），吸引資金流入股市。
- 外資投入：外資對日股持續關注，日股成為全球投資配置的重要標的。
也因此野村投信發行 00972 ，讓投資人可透過價值型日股 ETF 或基金參與日本市場的多頭行情。
00972 申購時間？怎麼買？
00972 申購募集時間為 2024/12/18 至 2024/12/23，申購金額為 15 元，可以通過證券 App 或直接聯繫營業員用 15 元的發行價申購，申購一張的價格為 15,000 元。
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或者直接點擊下方股市百科整理表格之連結，進入各證券系統線上申購。（參與證券商包括：元富證券、玉山證券、中國信託證券、台新證券、永豐金證券、兆豐證券、統一證券、國泰證券、國票證券、 富邦證券、華南永昌證券、凱基證券、新光證券）
00972 保管銀行是哪間？
00972 管理費多少？
00972 的管理費總計為 0.75%，經理費、保管費、手續費與交易稅如下：
- 經理費：每年 0.6 %
- 保管費：每年 0.15 %
- 手續費：每次進出 0.1425 %
- 交易稅 / 申購交易費：每次進出 0.1 %
00972 上市日期？
00971 上市日期未定，預計會在 2025 年 1 月初掛牌上市，募集時間是 2024 年 12 月 18 日至 2024 年 12 月 23 日，預計 2025/5/31 為首次收益評價日。
在 00972 上市前，只能透過券商申購，上市後就可以像一般股票一樣在公開市場上交易。
00972 配息
00972 採季配息，目前配息時間、配息金額未定。
00972 募集時間？募集金額？
00972 在 2024 年 12 月 18 日開始募集，至 2024 年 12 月 23 日截止。預計 2025/5/31 為首次收益評價日。
募集金額為 15 元，因此募集一張的價格為 15,000 元，可以通過證券 App 或直接聯繫營業員用 15 元的發行價購買。
00972 常見問題
00972 申購時間？怎麼買？
00972 申購募集時間為 2024/12/18 至 2024/12/23，申購金額為 15 元，可以通過證券 App 或直接聯繫營業員用 15 元的發行價申購，申購一張的價格為 15,000 元。
00972 是什麼？成分股有哪些？
野村日本價值動能高息ETF（00972）為日本指數股票型基金，追蹤指數是「彭博日本價值動能高息指數」，首創「股價淨值比（P/B）+每股盈餘（EPS）」雙動能篩選機制。00972 成分股包括本田汽車、瑞穗金融集團、武田藥品、三井住友金融集團、軟銀集團、日本煙草公司、MS&AD 保險集團、佳能、歐力士、住友商事。
