文章大綱
摘要：生成式 AI 引動全球投資熱潮，GPU 大廠輝達（Nvidia）一躍至龍頭地位，帶動台、美相關類股表現。AI 概念股有哪些？台灣有哪些企業未來可期？要攻佔市場 60% 的 AI PC、HPC 又是什麼？本文一次完整介紹
AI是什麼？
人工智慧（AI）是一種模仿人類認知功能進行學習、決策與回應的技術。生成式 AI 如 Chat GPT 在2022 年橫空出世後，讓世人看到 AI 的巨大潛力，帶動人工智慧產業突破性成長，包括創作、醫療、金融到交通運輸，也隨之推動了相關的 AI 概念股。
AI供應鏈包含？
AI 供應鏈就是從原料、零組件、組裝代工、軟體服務，一路到最終使用者享受到的 AI 服務等各家企業，所組成的上、中、下游產業鏈。
在 AI 供應鏈中，可以用伺服器為界，劃分為硬體供應鏈（中上游），以及軟體供應鏈（下游），也可以再細分硬體製造為上游，伺服器代工組裝為下游。
而硬體供應鏈（中上游）中最重要的就是伺服器，因為伺服器決定了 AI 的執行速度和精確度，也影響了整個 AI 系統的穩定度。
AI概念股是什麼？
AI 概念股是指參與人工智慧（AI）技術研發、應用、生產或提供相關設備的企業，涵蓋伺服器、晶片、散熱零組件、記憶體、高速傳輸和網通等多個軟硬體領域。
其中，伺服器製造尤為關鍵，因為其硬體規格決定了 AI 模型的運算能力、速度，並影響系統的可靠性與穩定性。
AI 概念股1：GPU、IC設計和晶圓（上游）
在供應鏈上游，AI 概念股包括負責 AI 研發、設計、生產、供應零組件等企業。
其中，伺服器是 AI 重要的基礎設施，負責處理大量數據、模型的訓練與推理。
伺服器包含 GPU、CPU、記憶體等零件，以及 IC 設計、晶圓、晶片，乃至後續的封裝測試，因此上游包含的企業最多，也是台灣在 AI 供應鏈中的優勢所在。
AI 概念股（供應鏈上游）一覽
- GPU（圖形處理器）：輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、英特爾(Intel)
- CPU（中央處理器）：超微(AMD)、英特爾(Intel)
- DRAM（記憶體）：三星(Samsung)、海力士(SK)、美光(Micron)
- 矽智財（IP）：世芯-KY（3661）、創意（3443）、M31（6643）、智原（3035）
- 先進製程晶圓代工：台積電（2330）
- 封測測試：日月光（3711）
- 網通：聯發科（2454）、智邦（2345）
- 伺服器管理晶片（BMC）：信驊（5274）、新唐（4919）
- 高速傳輸 IC：祥碩（5269）、譜瑞-KY（4966）
| 產品 | 股票名稱代號 |
|---|---|
| GPU（圖形處理器） | 輝達(NVDA)、超微(AMD)、英特爾(INTC) |
| CPU（中央處理器） | 超微(AMD)、英特爾(INTC) |
| DRAM（記憶體） | 三星(Samsung)、海力士(SK)、美光(Micron) |
| 矽智財（IP） | 世芯-KY（3661）、創意（3443）、M31（6643）、智原（3035） |
| 先進製程晶圓代工 | 台積電（2330） |
| 封裝測試 | 日月光（3711） |
| 網通 | 聯發科（2454）、智邦（2345） |
| 伺服器管理晶片（BMC） | 信驊（5274）、新唐（4919） |
| 高速傳輸IC | 祥碩（5269）、譜瑞-KY（4966） |
AI 概念股2：零組件、PCB、散熱（上游）
有零件還需要有模組，將個別零件整合到一個功能更全面的硬體組件中，例如 GPU 是核心運算單元，負責圖形渲染和並行計算，那麼 GPU 模組則包含 GPU 和其他支持硬體的整體裝置，使其能輕鬆安裝和操作。
另外，隨著晶片效能提升，熱功耗、能耗也會上升，因此 AI 概念股不只是包含伺服器產業，散熱器與電源供應器也相當重要，投資人可以關注相關產業。
AI 概念股（供應鏈上游）一覽
- 電源供應器：台達電（2308）、光寶科（2301）、群光（2385）
- 散熱：奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、超眾（6230）、建準（2421）
- 伺服器電路板（PCB）：金像電（2368）、博智（8155）、健鼎（3044）
- 銅箔基板（CCL）：台燿（6274）、台光電（2383）、聯茂（6213）
- 載板（ABF）：欣興（3037）、南電（8046）、景碩（3189）
- 伺服器機殼：晟銘電（3013）、勤誠（8210）、偉訓（3032）、營邦（3693）
- 連接器：嘉澤（3533）
| 產品 | 股票名稱代號 |
|---|---|
| 電源供應器 | 台達電（2308）、光寶科（2301）、群光（2385） |
| 散熱 | 奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、超眾（6230）、建準（2421） |
| 伺服器電路板（PCB） | 金像電（2368）、博智（8155）、健鼎（3044） |
| 銅箔基板（CCL） | 台燿（6274）、台光電（2383）、聯茂（6213） |
| 載板（ABF） | 欣興（3037）、南電（8046）、景碩（3189） |
| 伺服器機殼 | 晟銘電（3013）、勤誠（8210）、偉訓（3032）、營邦（3693） |
| 連接器 | 嘉澤（3533） |
AI 概念股3：伺服器品牌代工廠（中游）
AI 概念股（供應鏈中游）會負責伺服器製造及組裝。當中有代工廠、品牌廠 2 種模式，簡單來說，代工廠專注於製造與設計，品牌廠則專注於市場銷售與定制服務。
- 伺服器代工廠（ODM）：代工廠將零件組裝完成後，再由品牌方進行銷售。
- 伺服器品牌廠：產品會根據特定的需求進行調整和優化，以滿足不同客戶的需求，並以品牌廠的名稱銷售。
AI 概念股（供應鏈中游）一覽
- 伺服器品牌廠：HP (HPQ)、戴爾 (DELL)、聯想 (LNVGY)、技嘉（2376）
- 伺服器代工廠：美超微 (SMCI)、鴻海（2317）、廣達（2382）、緯穎（6669）、英業達（2356）、技嘉 （2376）、緯創 (3231)
| 廠商類別 | 股票名稱及代號 |
|---|---|
| 品牌廠 | HP (HPQ) |
| 品牌廠 | 戴爾 (DELL) |
| 品牌廠 | 聯想 (LNVGY) |
| 品牌廠 | 技嘉（2376） |
| 代工廠 | 美超微（美國）SMCI |
| 代工廠 | 鴻海（2317） |
| 代工廠 | 英業達（2356） |
| 代工廠 | 華碩（2357） |
| 代工廠 | 技嘉（2376） |
| 代工廠 | 廣達（2382） |
| 代工廠 | 緯創（3231） |
| 代工廠 | 緯穎（6669） |
AI 概念股4：軟體服務供應商＆應用公司（下游）
AI 概念股（供應鏈下游）指的是提供 AI 軟體服務與應用的企業，也可以看作是對 AI 晶片、伺服器需求最大的企業。
這些企業試圖將 AI 伺服器遍佈全球，以提供更全面的雲端系統服務，以美國的大型雲端服務供應商（CSP）如 Meta、微軟。
或是 AI 公司如 Open AI ( Chatgpt 母公司 )，需要擁有足夠算力去訓練 AI 模型和處理資料。
AI 概念股（供應鏈下游）一覽
- 雲端服務供應商：微軟 Azure、Google Cloud、亞馬遜 AWS、Meta
- AI公司：Open AI、Anthropic、DeepMind
| 類別 | 股票名稱及代號 |
|---|---|
| 雲端服務 | 微軟（MSFT） |
| Google Cloud（GOOGL） | |
| 亞馬遜 AWS（AMZN） | |
| Meta（META） | |
| 軟體服務 | Anthropic（未上市） |
| Google DeepMind（未上市） | |
| Meta FAIR（未上市） | |
| Open AI（未上市） |
AI PC 是什麼？發展前景好嗎？
AI PC 是什麼？目前仍沒有明確定義，不過簡單來說就是「將生成式 AI 導入於 PC 端，讓晶片的效能和算力得到更多提升」。
Computex 2024（台北國際電腦展）上，Intel 執行長季辛格指出「AI PC 將是顛覆 PC 產業的重要轉捩點」，NVIDIA、AMD 也提及對 AI PC 應用的展望，展覽上亮相的 AI PC 功能包含以下幾種類型：
- 文生圖：依照文字指令生成圖片。
- 離線聊天機器人：不用到網站，AI 直接利用本機資料回答問題。
- 照片編輯功能：離線 AI 修圖、消除背景。
- 文字潤飾、總覽：寫作時 AI 校正、整理重點等功能。
- 即時翻譯：影片即時翻譯顯示字幕。
- 效能管理：記住使用者的習慣，自動調校 CPU 、GPU 等用量。
簡單來說，AI PC 就是效能更快、散熱更強，使用上也更不耗能的電腦。
AI PC 發展前景好嗎？
資策會 MIC 指出隨著生成式 AI 的快速發展，以及民眾需求變化， 2024 年 AI PC 與 AI 手機將成為新興動力，推動 AI 概念股、伺服器、晶片持續成長。儘管目前尚未出現「殺手級」應用，但未來仍為記憶體、高速傳輸與網通產業帶來發展潛力。
Canalys 預計到 2025 年，出貨量將突破 1 億台，佔市場總量的 40%；2028 年將達到 2.05 億台，占市場總量的 80%。從 2024 年至 2028 年間，複合年增長率預計達到 44%；具有 AI 功能的 PC 的價格溢價為 10% 至 15%。可見 AI PC 發展可期。
根據 Morgan Stanley 預測，AI PC 在 2025 年市占成長至 16%、2026 年達 28%、2027 年達到 48%，到2028 年更衝上 64%，投資人可密切關注相關產業。
AI PC 供應鏈
AI PC 供應鏈相關項目眾多，可分為：半導體、軟體、各式電子元件（上游），而後組裝成設備零組件如主機板、電源供應器、散熱片（中游）等，最後再組裝成桌上型電腦、筆記型電腦，以及伺服器（下游）等。
AI PC 概念股國內外有哪些？
台灣 AI PC 概念股包含：
- 晶片設計： 聯發科(2454)
- 晶圓代工： 台積電(2330)
- 封裝測試： 日月光(3711)
- 記憶體： 華邦電(2344)、南亞科(2408)
- 高速傳輸： 譜瑞-KY(4966)、祥碩(5269)
- 載板： 欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)
- 電源： 台達電(2308)、光寶科(2301)
- 散熱： 雙鴻(3324)、奇鋐(3017)
- 組裝代工： 廣達(2382)、緯創(3231)、鴻海(2317)、仁寶(2324)、英業達(2356)、和碩(4938)
- 品牌廠： 宏碁(2353)、華碩(2357)、技嘉(2376) 、微星(2377)
| 產品 | 股票名稱代號 |
|---|---|
| 晶片設計 | 聯發科(2454) |
| 晶圓代工 | 台積電(2330) |
| 封裝測試 | 日月光(3711) |
| 記憶體 | 華邦電(2344)、南亞科(2408) |
| 高速傳輸 | 譜瑞-KY(4966)、祥碩(5269) |
| 載板 | 欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046) |
| 電源 | 台達電(2308)、光寶科(2301) |
| 散熱 | 雙鴻(3324)、奇鋐(3017) |
| 組裝代工 | 廣達(2382)、緯創(3231)、鴻海(2317)、仁寶(2324)、英業達(2356)、和碩(4938) |
| 品牌廠 | 宏碁(2353)、華碩(2357)、技嘉(2376)、微星(2377) |
國外 AI PC 概念股包含：
- 晶片設計： 輝達(NVDA)、超微(AMD)、英特爾(INTC)、高通(UCOM)
- 記憶體： 三星(Samsung)、海力士(SK)、美光(Micron)
- 品牌廠：HP (HPQ)、戴爾 (DELL)、聯想 (LNVGY)
- 作業系統：微軟（MSFT）
| 產品 | 股票名稱代號 |
|---|---|
| 晶片設計 | 輝達(NVDA)、超微(AMD)、英特爾(INTC)、高通(UCOM) |
| 記憶體 | 三星(Samsung)、海力士(SK)、美光(Micron) |
| 品牌廠 | HP (HPQ)、戴爾 (DELL)、聯想 (LNVGY) |
| 作業系統 | 微軟（MSFT） |
AI PC 在 Computex 上表現
Computex 2024 ( 台北國際電腦展 ) 進一步定調了 AI PC 的重要定位，科技巨頭包括輝達、英特爾、高通、超微、華碩等都在發展相關設備，以下整理了各科技巨頭的最新布局與進度。
英特爾：推出「Meteor Lake」Core Ultra 處理器，整合 NPU，並計劃在 2025 年出貨超過 1 億台 AI PC。新一代「Luna Lake」處理器預計第三季出貨。
高通：與微軟合作推出「Copilot+PC」架構，搭載驍龍 X Elite 處理器，NPU 算力達 45 OPS，已有多家品牌推出搭載此處理器的 AI PC。
輝達與聯發科：兩家公司合作開發 AI PC 處理器，預計於第 3 季完成設計，明年上半年量產。
超微：推出「Ryzen PRO 8040」及「Ryzen PRO 8000」系列商用 AI PC 處理器，採用台積電 4 奈米製程。
華碩：發表搭載高通 Snapdragon X Elite 處理器的AI PC，具備 75 TOPS 算力，並整合多項 AI 功能。
宏碁：推出 9 款支援 AI PC 功能的筆電，積極搶佔市場。
微星：計劃推出 AI PC，董事長表示未來每台電腦都會是 AI PC。
HPC 是什麼？高效能運算搭配AI
HPC 意思是高效能運算（High Performance Computing），透過使用多台計算機和儲存設備，組成一個高效且高速處理大量數據的群集。
HPC 的特點包含：
- 高速計算能力：使用數百甚至數千個處理器協同工作，提供比一般計算機更快的運算速度。
- 大規模並行處理：能同時運行多個任務或分解大任務，提升處理效率。
- 海量數據處理：能快速處理和分析大規模數據集。
- 高效能存儲與傳輸：HPC 系統需要高速存儲設備和網路傳輸，確保計算過程中的資料讀寫和通信不成為瓶頸。
- 可擴展性：HPC 架構具備高度可擴展性，可以根據需求擴充更多計算資源，適應不同規模的計算需求。
NVDIA 便公開表示，人工智慧加上高效能運算 (HPC)可在更短的時間內產出高精準度的結果，效果堪比科學模擬。因此促成了許多產業採用人工智慧進行 HPC，包含在實驗室工作的研究人員、處理複雜技術問題的工程師。
HPC 產業未來發展
專家對 HPC 產業前景及未來發展普遍看好，根據市場調查，HPC 軟體市場規模預計到 2024 年將達到 67.8 億美元，並且在 2029 年將達到 679.1 億美元，預計在 2024-2029 年間的複合年成長率為 58.52%。
HPC 概念股有哪些？
HPC 概念股包括晶圓代工、ABF 載板、IC 設計矽智財、高速傳輸介面 IC 等四大族群，其實與 AI 概念股有一定的重複性，有以下幾個原因：
- AI 的核心是訓練和推理大量的數據模型，這些過程需要大量的計算資源。HPC系統正是為了應對這樣的大規模運算需求而設計的。
- AI 和 HPC 都需要先進的晶片來提高處理速度，如 GPU、CPU 等高效能硬體設備。
- HPC 與 AI 在數據傳輸和儲存方面的需求非常相似，都需要高速、低延遲的網路設備以及高效能的記憶體來處理龐大的數據。
知名的 HPC 概念股包含台積電、聯發科、鴻海、台達電等，其他知名的 HPC 概念股整理如下表。
| 產業類別 | 股票名稱代號 |
|---|---|
| 半導體製造 | 台積電 (2330) |
| 半導體設計 | 聯發科 (2454) |
| 電子產品製造和系統整合 | 鴻海 (2317) |
| 伺服器製造和系統整合 | 廣達 (2382) |
| 電源管理和電子零件製造 | 台達電 (2308) |
| 伺服器製造 | 緯穎 (6669) |
| 電子產品製造和系統整合 | 緯創 (3231) |
| 熱管理解決方案 | 奇鋐 (3017) |
| 網路設備製造 | 智邦 (2345) |
| 印刷電路板（PCB）製造 | 欣興 (3037) |
其他AI相關概念股：數據、散熱、系統整合、電源供應
其他 AI 相關概念股包含數據、散熱、系統整合、電源供應、化學材料等，都會受惠於 AI 的持續發展
以散熱及電源需求為例，伺服器使用高效能晶片會導致熱功耗增加，進而提升能耗，因此電源供應的瓦數也必須隨之提升來應對這些需求
並且隨著 AI 應用逐漸擴展到自動化、智慧製造等領域，像研華這類發展物聯網的公司也會從 AI 的發展中獲利。
另外，資料中心的建設和管理，尤其是支援 AI 模型訓練與推理運算需求的部分，也將成為關鍵。隨著 AI 應用的增長，資料中心的需求會不斷擴大，進而帶動電信和資料中心相關業務的成長。
AI 概念股 常見問題
AI 概念股有哪些？
AI 概念股硬體方面（上游）有輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、英特爾(Intel)、超微(AMD)、英特爾(Intel)、台積電（2330）、日月光（3711）、聯發科（2454）等；
在組裝廠方面（中游）有 HP (HPQ)、戴爾 (DELL)、聯想 (LNVGY)、技嘉（2376）、美超微 (SMCI)、鴻海（2317）；
在軟體方面（下游）有微軟 Azure、Google Cloud、亞馬遜 AWS、Meta、Open AI等。
AI PC 概念股有哪些？
台灣 AI PC 概念股包含：聯發科(2454)、台積電(2330)、日月光(3711)、華邦電(2344)、南亞科(2408)、譜瑞-KY(4966)、祥碩(5269)、欣興(3037)、 台達電(2308)、光寶科(2301)。
品牌廠方面有： 宏碁(2353)、華碩(2357)、技嘉(2376) 、微星(2377)
